Падение рубля к доллару. Караул или хитрая игра на опережение!?

Кризис валютной ликвидности вызвал 15 сентября падение рубля до исторического минимума. Контрагенты должны погашать займы в иностранной валюте на рынках ЕС и США. 

Крупнейшие компании России ориентированные на экспорт, имеют внушительные валютные позиции, будучи в значительной части интегрированными в западные рынки капитала. 

Четверть корпоративных кредитов и депозитов банковской системы РФ, а это около 30%, в иностранной валюте. Материнские компании РФ несут ответственность за долговые обязательства и кредитные займы в западной юрисдикции. 

Выходит, срок истечения обращения облигаций или выплат по кредитам, вызовет в будущем определённые проблемы у российских компаний и банков, что влечёт за собой возникновение избыточного спроса на доллары и евро, который на данный момент проблематично удовлетворить на внутренним рынке. 

Как говорится платить надо, а не чем. Спрос на валюту растёт, а следовательно снижается курс рубля. Но не смотря на эту, тяжёлую для банков и компаний, ситуацию ЦБ РФ прекратил интервенции. Почему? 

Если сказать что это не вовремя, то ничего не сказать. Руководители ЦБ люди опытные и хочется верить, что этот манёвр обоснован. 

На вопрос «чем?», ответа к сожалению пока нет. Хотя, если присмотреться к ситуации повнимательней, то заметна большая польза, при долгосрочном отказе от интервенции. 

Дело в том, что иностранные спекулянты и прочие негодяи, закрывались от обиды ЦБ РФ. Заимствовали на внутренних рынках под 3%, вкладывали под 9-10% и на укреплении рубля имели хорошую прибыль от разницы в 3-10%, где ЦБ позволял, махинаторам выходить с профитом. Спасибо политике валютного коридора, которая давала ясные границы колебаний. 

Закрытие этой неэффективности, даёт снижение спекулятивных схем на валютном рынке. Краткосрочная перспектива позиций рубля заставляет понервничать, так как находится под давлением кризиса ликвидности и лимитов. А долгосрочная, кажется вполне определённой. 

Всё ведёт к дедоталларизации, ориентированной не на краткосрочные флуктуации, а на глобальные сдвиги. Цель — снижение зависимости от долларовой и евро системы. 

Если всё будет сделано грамотно, то в последствии создаст инфраструктуру по заимствованиям в Азии, предварительно повысив внутреннее кредитование. 

По мере погашения долларового кредита, будет происходить рефинансирование в рублях. Процесс не быстрый, но через 3-5 лет позволит полностью освободится от долларовой финансовой системы. 

Позиции рубля укрепятся в свою очередь ослабив позиции иностранной валюты, а доллара в особенности. 

Представьте, как приятно будет, не зависеть от зелёных бумажек и иностранных президентов.