04.03.2022 12:18

Стоит ли сейчас инвестировать в золото. Что думают эксперты?

Золото считается классическим безопасным активом. Инвесторы на протяжении веков полагаются на него, чтобы сохранить свое состояние.

Во время кризиса спрос на данный драгоценный металл часто увеличивается. Например, к середине 2020 года стоимость золота превысила $1900 по сравнению с ценой чуть больше $1500 в начале того же года. Тогда фондовый рынок катался на американских горках из-за пандемии Covid-19.

Золото нельзя создать из воздуха, как бумажные деньги, а его стоимость практически не зависит от экономических событий в мире. Исторически сложилось мнение, что желтый металл способен в долгосрочной перспективе защитить капитал от инфляции.

Давайте узнаем, что об этом думают эксперты.

Артем Тузов, исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «Универ капитал»:

«Золото – это хороший актив в тяжелые времена. Практически на любом кризисе он показывает рост. И в целом защищает от инфляции. Но доход принести не может. Поэтому неплохой альтернативой желтому металлу являются акции золотодобывающих компаний. Тут положительно влияют и рост цены на золото, и развитие самого бизнеса эмитента, который при получении прибыли часть выплачивает в виде дивидендов».

Андрей Маслов, аналитик ФГ «Финам»:

«По сравнению с валютой, которая теперь на бирже облагается комиссией в 30%, золото все еще остается актуальным способом защиты. Однако нельзя сказать точно, что в условиях такого масштабного кризиса вложения помогут сохранить деньги, так как не исключен шанс заморозки активов банков, и деньги могут застрять на бирже. По крайней мере, именно этого опасаются россияне, устраивающие набеги на банки и магазины техники, которая уже значительно подорожала. В любом случае на данный момент биржи закрыты, а способа инвестировать в золото нет даже через российские ETF».

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие инвестиции»:

«Для инвестиций в драгоценные металлы наступило очень благоприятное время.

Правительство РФ поддержало отмену 20% НДС на продажу золотых слитков, 4 марта Госдума рассмотрит этот законопроект. В совокупности с резким падением курса рубля и расширением спреда при покупке или продаже валюты золото и серебро становятся фаворитами для сбережения средств на длительный период.

При инвестировании предпочтение стоит отдавать металлу в физическом виде – монетам и слиткам. Это наиболее надежный вид инвестирования в драгоценные металлы. Самые популярные инвестиционные монеты в золоте и серебре – «Георгий Победоносец». Монеты эмитируются в разном весе, что делает инвестирование средств очень удобным для разных категорий инвесторов.

Отмена НДС при покупке золотых слитков дает значительный импульс к развитию внутреннего рынка золота в России. Стоит ожидать появления хорошего предложения со стороны коммерческих банков слитков разного размера для удовлетворения нужд разных категорий инвесторов уже в недалеком будущем.

Отмечу также, что Московская биржа предлагает очень привлекательный инструмент для торговли золотом и серебром – поставочные фьючерсные контракты на металл. Они торгуются в валютной секции биржи и позволяют осуществлять инвестиции в драгоценные металлы с низкими издержками на операции и хранение, а также предлагают потенциальную возможность поставки металла. Этот инструмент можно рекомендовать инвесторам, склонным к спекуляциям с высокой терпимостью к риску».

Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций»:

«Поскольку золото торгуется на мировых рынках в долларах, в каком-то смысле покупка металла является вложением в иностранную валюту, то есть вы защищаете свои сбережения от обесценивания рубля. К тому же в свете введенной сегодня 30% комиссии на покупку физлицами доллара, евро и британского фунта, это становится сейчас очень актуальным.

Кроме того, золото защищает и от обесценивания доллара к другим валютам, что важно, поскольку ФРС пока проявляет медлительность в деле ужесточения монетарной политики, несмотря на высокую инфляцию, которая лишь ускорится из-за сильного подорожания нефти и других сырьевых товаров. Это может вызвать снижение доллара на мировом рынке.

Основной недостаток вложения в любой металл заключается в том, что, как и любой другой биржевой товар, он подвержен достаточно сильным колебаниям котировок, в отличие от валют. Можно надолго застрять в золоте по высокой цене, как, к примеру, было с теми, кто покупал драгоценный металл во второй половине 2011 и в 2012 годах. После этого котировки золота упали почти в два раза и вернулись к тем уровням лишь в 2020 году. Поэтому такие вложения подходят лишь для долгосрочного сохранения капитала от обесценивания рубля и в целом фиатных валют.

Лучше покупать слитки или открывать обезличенные металлические счета (ОМС) в банках, которые избавляют от проблемы хранения металла, а также имеют меньшие транзакционные затраты (комиссии и тому подобное) при конвертации рублей в драгоценный металл и обратно».

Дмитрий Скрябин, портфельный управляющий УК «Альфа-капитал»:

«Есть несколько путей. Для инвесторов, более толерантных к риску и ищущих возможность дополнительной прибыли, можно рассмотреть покупку акций золотодобывающих компаний. Риск владения ценными бумагами выше, чем физическим золотом, однако компании платят дивиденды, и есть возможность роста котировок.

Для более консервативных инвесторов можно посоветовать покупку золота следующими способами:

1. ОМС (обезличенные металлические счета в банках) являются имуществом (не ценной бумагой), соответственно, при реализации необходимо учитывать вопрос уплаты НДФЛ самостоятельно. Также котировки металлов у банков имеют широкий спред (разница между ценой покупки и продажи), а ОМС не попадают под страхование вкладов, так как вкладами не являются – соответственно, обладатель счета должен быть уверен в надежности банка.

2. ПИФы/ETF на физическое золото достаточно ликвидны. Для ПИФов характерны такие преимущества, как освобождение от НДФЛ после трех лет владения. Налоговые вопросы решает, как правило, брокер, являющийся налоговым агентом. Также динамика этих инструментов близка к динамике цены золота, с небольшой погрешностью. Но существует плата за управление в пользу УК, выпустившей инструмент (как правило, не более 1% в год).

3. Физическое золото в слитках и монетах – наименее привлекательный инструмент, так как у банков, как правило, широкие спреды на покупку и продажу (может доходить до 10%). Кроме того, важным моментом становится необходимость надлежащего хранения металла – даже любая царапина или дефект могут привести к существенному снижению стоимости».

Павел Веревкин, эксперт-аналитик «Алор брокер»:

«В текущих условиях смысла держать рубли под подушкой нет, ведь Центральный банк РФ может напечатать их сколько угодно. Поэтому, в целях сохранения хоть какой-то покупательской способности ваших сбережений, их необходимо инвестировать в активы. Золото вполне может стать одним из вариантов подобных инвестиций.

Учитывая отсутствие возможности приобретать ETF или акции золотодобытчиков, у граждан остается только два доступных варианта – физическое золото или ОМС (обезличенный металлический счет). ОМС, безусловно, привлекает простотой открытия и пополнения счета, однако нет гарантий в случае дальнейших проблем в финансовой системе РФ, что счет не заморозят, либо не проведут перерасчет по «удобному» банку курсу.

К тому же, ОМС не подлежит страхованию АСВ («Агентства по страхованию вкладов»), а это дополнительный риск в случае деградации банковской системы РФ. У физического золота также существуют недостатки, впрочем, один из самых существенных могут убрать в ближайшее время – это отмена НДС на золотые слитки. Пока в финансовой системе бушует шторм, на мой взгляд, безопаснее пересидеть в физическом золоте».

«ИНФОРМЕР»

Подписывайтесь на наш телеграм-канал «INFORMER», чтобы быть в курсе всех новостей и событий! и в название канала закрепи новыую ссылку на канал