Банки закрыли двери, МФО распахнули объятия и россияне набрали 2,1 трлн долгов

В 2025 году россияне взяли в микрофинансовых организациях рекордные 2,1 триллиона рублей. Это на 35% больше, чем годом ранее, и вдвое выше результатов 2023 года. Каждый квартал МФО выдавали в среднем по 514 миллиардов, что говорит о стабильном спросе на протяжении всего года. Данные опубликовало агентство «Эксперт РА», которое традиционно следит за динамикой микрофинансового сектора.

При этом аналитики сразу отмечают: рост замедлился. Если в 2024 году выдачи взлетели на 51%, то в прошлом году прирост составил всего 35%. Причина — стагнация квартальных объёмов. В течение всего 2025 года выдачи держались примерно на одном уровне, около 500 миллиардов рублей за квартал, без существенных скачков вверх. Для растущего рынка это тревожный сигнал: динамика есть, но инерция кончается.

Откуда взялся такой спрос? Ответ простой: банки резко ужесточили условия выдачи кредитов. Центробанк с 2025 года вводил всё новые макропруденциальные лимиты, заставляя финансовые организации пересматривать подходы к оценке заёмщиков. В итоге скоринг стал жёстче, а с 1 апреля 2026 года банки вообще перестали учитывать «серые» доходы клиентов при рассмотрении заявок на кредиты.

Заместитель председателя комитета Госдумы по бюджету и налогам Каплан Панеш прямо заявил: «С 1 апреля эта практика прекращается».

Для миллионов россиян это обернулось отказами в банках. Люди, которые ещё год назад спокойно получали потребительские кредиты на покупку техники, ремонт или отпуск, вдруг столкнулись с тем, что их заявки не проходят. И пошли туда, где двери открыты — в МФО. Там не спрашивают про справки 2-НДФЛ и не требуют подтверждения каждого рубля дохода. Выдают быстро, правда, под проценты, которые в разы выше банковских.

Рынок отреагировал моментально. По итогам 2025 года МФО показали рекордную чистую прибыль в размере 67 миллиардов рублей, что на 26% больше, чем годом ранее. Причём прибыль выросла не за счёт увеличения ставок или объёмов, а благодаря снижению маркетинговых расходов. Когда клиенты сами идут за займами после отказов в банках, тратить деньги на рекламу не нужно.

Показательный момент: в 2025 году МФО передали коллекторам права требования по просроченным займам на рекордную сумму в 113,4 миллиарда рублей. Это говорит о том, что вместе с ростом выдач растёт и просрочка. Люди берут микрозаймы в безвыходной ситуации, когда банки отказали, а деньги нужны здесь и сейчас. Потом многие не могут вернуть долг, и начинается работа коллекторов.

Но золотой век МФО уже заканчивается. Агентство «Эксперт РА» прогнозирует, что в 2026 году выдачи сократятся на 5% относительно 2025-го и составят около 1,9 триллиона рублей. Рыночный портфель уменьшится на 10%, до 685,8 миллиарда рублей, а прибыль упадёт тоже примерно на 10%, до 59,7 миллиарда. Это будет первое снижение основных показателей за несколько лет бурного роста.

Причин несколько.

Во-вторых, усиливается регуляторное давление. ЦБ продолжает ужесточать правила игры для микрофинансового сектора, вводя новые требования к резервированию, раскрытию информации и работе с заёмщиками. Соблюдать все эти нормы стоит денег, а значит, издержки растут, а прибыль сжимается.

В-третьих, стагнация выдач продолжится. Аналитики ожидают, что квартальные объёмы так и останутся на уровне около 500 миллиардов рублей, без существенного роста. Рынок достиг насыщения: те, кому были нужны деньги после отказов банков, уже взяли займы в 2024–2025 годах. Новых массовых источников спроса не просматривается.

Всё это ведёт к консолидации рынка. По прогнозу «Эксперт РА», к концу 2026 года количество компаний на рынке МФО может уменьшиться на 12%, до 740 штук против текущих 840.

Это значит, что порядка сотни микрофинансовых организаций либо закроются, либо будут поглощены более крупными игроками. Выживут те, кто сможет работать с меньшей маржой, соблюдать все регуляторные требования и удерживать клиентов в условиях растущей конкуренции.

Участники рынка уже понимают, что впереди не самые простые времена. Как отмечают аналитики, сильнее всего пострадают небольшие независимые МФО, которые не имеют связи с крупными банками или торговыми сетями. Так называемые кэптивные компании, которые работают в связке с ритейлом или банковскими группами, будут чувствовать себя лучше за счёт встроенных каналов привлечения клиентов. А вот самостоятельные игроки окажутся под давлением со всех сторон: падение выручки, рост издержек, ужесточение регулирования.

Если раньше можно было сравнить десятки предложений и найти наиболее выгодное, то при сокращении числа компаний на 12% вариантов станет заметно меньше.

Важно понимать, что рекордные 2,1 триллиона рублей — это не показатель процветания экономики, а симптом проблем. Люди идут в МФО не от хорошей жизни. Они идут туда после отказов банков, когда нужны деньги на лечение, оплату долгов, срочные покупки или просто на жизнь до зарплаты. Микрозаймы — это дорого, рискованно и часто ведёт к долговой яме. Но когда другого выхода нет, выбирать не приходится.

Теперь же и МФО ждёт охлаждение. В 2026 году рынок впервые за долгое время покажет отрицательную динамику по ключевым показателям. Сжатие на 5% по выдачам, на 10% по портфелю и прибыли, сокращение числа компаний на 12% — это уже не рост, а начало коррекции. Возможно, именно такой была цель регулятора: дать рынку развиться, насытиться, а потом начать его сжимать через ограничения и лимиты. Посмотрим, что останется от индустрии микрозаймов к концу 2026 года, когда сработают все новые правила.