20.08.2026 17:45

Банки vs российский бизнес: кто выиграл гонку за выживание в 2026 году

Российский малый бизнес подошел к опасной черте: 27,6% компаний и индивидуальных предпринимателей с банковскими займами имеют просроченную задолженность. Это более 196 тысяч заемщиков, которые не справляются с обслуживанием кредитов. Для сравнения: в 2023 году доля должников составляла около 13% — за три года показатель удвоился. Но самое тревожное не в массовости просрочки, а в механизме, который к ней привел: банки успешно переложили риски дорогих денег на бизнес, сохранив маржу, но теперь эта стратегия начинает бить по самим кредиторам.

Кредитный портфель сектора малого и среднего предпринимательства составляет 15,7 трлн рублей. Просроченная задолженность достигла 655,8 млрд рублей, хотя по другим оценкам она уже превысила 767 млрд рублей — рекордный показатель минимум за четыре года.

С начала 2026 года просрочка выросла на 11,6%, а ее доля в портфеле поднялась с 4,0% до 4,2%.

Денежный объем просрочки меньше доли проблемных заемщиков и составляет 3,7% корпоративного портфеля, поэтому банковского кризиса пока нет. Но массовость должников уже говорит о разрушении платежеспособности на нижнем уровне бизнеса. По прогнозам Национального рейтингового агентства, к концу 2026 года объем просроченной задолженности МСП может составить до 750 млрд рублей, а ее доля в портфеле вырастет до 4,6%.

За первое полугодие банки выдали малому и среднему бизнесу на 4,5% меньше денег, чем годом ранее, а число заемщиков за год сократилось на 11,6%. Это кредитное сжатие — не просто статистика, а отражение ужесточения отбора: слабые компании получают отказ или более тяжелые условия, лишаются оборотных денег и с большей вероятностью срывают платежи по уже существующему долгу.

В июне 2026 года краткосрочный рублевый кредит для МСП стоил в среднем 18% годовых, долгосрочный — 15,1%. Но эти средние цифры скрывают критически важную деталь: дорогие деньги распределяли нагрузку между банком и предпринимателем крайне неравномерно.

На 1 июля 64,9% задолженности МСП приходилось на кредиты с плавающей или переменной ставкой. У 52,8% всего портфеля МСП базой для расчета процента служила ставка Банка России. Когда регулятор повышал стоимость денег, платеж значительной части компаний менялся вслед за ней.

Банк России ранее прямо отмечал, что высокая доля плавающих корпоративных ставок помогала кредитным организациям сохранять процентную маржу при жесткой денежно-кредитной политике. Это была элегантная стратегия: банки быстро перекладывали рост стоимости денег на бизнес и сохраняли доходность. Для предпринимателя такой перенос работал до границы его платежеспособности.

Теперь все больше заемщиков эту границу пересекают. Плавающие ставки, которые защищали банковскую маржу, становятся механизмом разрушения клиентской базы.

Так банковский сектор прошел период дорогих денег значительно богаче своих заемщиков. В июне 2026 года банки получили 374 млрд рублей чистой прибыли, что на 3,3% больше, чем месяцем ранее. Доходность на капитал в годовом выражении достигла 20,5%.

Центробанк повысил прогноз по чистой прибыли банков в 2026 году до 3,4–3,9 трлн рублей. Это впечатляющие цифры, особенно на фоне проблем реального сектора.

Росстат одновременно фиксировал, что в январе доля убыточных организаций выросла до 38% против 32,9% за аналогичный период 2025 года. По итогам января–мая доля убыточных организаций реального сектора выросла на 3,3 процентных пункта, до 34,4%. В обрабатывающей промышленности сальдированный финансовый результат снизился до 84,4% прошлогоднего уровня.

Эти данные исключают малые предприятия, поэтому реальное положение МСП они не описывают полностью, зато хорошо фиксируют разницу между устойчивостью банков и ослаблением значительной части их корпоративных клиентов.

Теперь прежняя защита банковской доходности начинает давать обратный эффект. В июне основная прибыль кредитных организаций сократилась на 16%, до 348 млрд рублей. Отчисления в резервы выросли на 38%, причем резервы по юридическим лицам увеличились на 36%.

Банк заранее признает возможную потерю по ухудшающемуся кредиту и уменьшает текущий финансовый результат. Просрочка бизнеса уже вошла в банковские счета дополнительным расходом. Это первый сигнал, что стратегия переноса рисков исчерпала себя.

Запас прочности пока огромен по сравнению с текущими потерями. Балансовый капитал банков на 1 июля составлял 22,3 трлн рублей, норматив достаточности совокупного капитала достиг 14,1%. Банк России считает этот запас достаточным для покрытия возможных потерь по корпоративным займам.

Но проблема не в достаточности капитала, а в качестве клиентской базы. Если просрочка продолжит распространяться, кредиторы столкнутся с собственной ловушкой: повышение платежа защищает доход по работающему кредиту, однако после банкротства клиента доход исчезает совсем, возникает потеря и сокращается круг тех, кому банк вообще готов дать новые деньги.

За январь–июнь 2026 года в России ликвидировали 118,7 тыс. коммерческих организаций. Каждая ликвидированная компания — это потенциальный заемщик, который больше никогда не возьмет кредит.

Банки отвечают на ухудшение заемщиков ужесточением кредитного отбора. Это рациональная реакция, но она создает порочный круг: слабая компания получает отказ или более тяжелые условия, лишается оборотных денег и с большей вероятностью срывает платежи по уже существующему долгу. Ужесточение отбора защищает банк от новых плохих кредитов, но ускоряет дефолт старых заемщиков.

Это и есть неприятная развязка периода сверхдорогого кредита. Плавающие ставки позволяли банкам быстро перекладывать рост стоимости денег на бизнес и сохранять маржу. Для предпринимателя такой перенос работал до границы его платежеспособности. Теперь все больше заемщиков эту границу пересекают, а банки начинают отдавать часть прежнего заработка в резервы.

Если просрочка продолжит распространяться, а ликвидация компаний ускорится, банковский сектор столкнется с долгосрочными последствиями: сокращением круга заемщиков, ужесточением условий кредитования и замедлением экономического роста. Кредитный бумеранг, запущенный стратегией плавающих ставок, возвращается к своим создателям.

«ИНФОРМЕР»

Следите за нашими новостями в удобном формате

Перейти в Дзен

Подписывайтесь на наш телеграм-канал «INFORMER», чтобы быть в курсе всех новостей и событий!

Следующий материал