15.08.2023 11:32

Ключевая ставка резко устремилась вверх

Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку с 15 августа 2023 года на 350 б.п., до 12,00% годовых. Данное решение принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности.

Инфляционное давление продолжает усиливаться. По оценке на 7 августа, показатель годовой инфляции увеличился до 4,4%. При этом текущие темпы прироста цен продолжают ускоряться. В среднем за последние три месяца текущий рост с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год. Такой же показатель базовой инфляции увеличился до 7,1%.

Увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт. В результате усиливается эффект переноса ослабления рубля в цены и растут инфляционные ожидания.

В дальнейшем сохранение текущих темпов роста цен на достигнутых уровнях означает значительный риск отклонения инфляции вверх от цели в 2024 году. Принятое Банком России решение направлено на обеспечение такой динамики денежно-кредитных условий и внутреннего спроса в целом, которые необходимы для возвращения инфляции к 4% в 2024 году и ее стабилизации вблизи 4% в дальнейшем.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 15 сентября 2023 года.

Как и ожидали многие эксперты и аналитики, регулятор существенно поднял ключевую ставку — сразу до 12%. Это решение может стать основным инструментом, способным остановить падение курса.

Колебания ключевой ставки ЦБ РФ влияет и на курс национальной валюты. Повышение ключевой ставки ведет к тому, что торговать иностранной валютой становится менее выгодным, а рублевые депозиты становятся привлекательнее.

В ожидании новостей о снижении ключевой ставки курс доллара на Мосбирже опускался до 95 руб/$. Однако после объявления ЦБ российская валюта вновь перешла к снижению.

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам. Получив их, банки дают кредиты компаниям и розничным потребителям под собственный процент, который чуть выше, чем у регулятора. Ключевая ставка оставалась неизменной с сентября 2022 года, когда регулятор установил ее на уровне 7,5% — это самый низкий показатель с конца 2021-го.

Но изменения, связанные с инфляционными ожиданиями и ростом цен, вынудили ЦБ снова начать повышать ставку, увеличив ее до 8,5%.

«ИНФОРМЕР»

Подписывайтесь на наш телеграм-канал «INFORMER», чтобы быть в курсе всех новостей и событий!

Следующий материал