Один миллиард доверия: зачем севастопольским предпринимателям нужен фонд поручительств, а не только банк

Цифры 2025 года выглядят скромно в бюрократическом отчёте, но весьма заметно в масштабе города.

Гарантийный фонд Севастополя выдал поручительства почти на 417 млн рублей, что позволило 35 малым и средним предприятиям привлечь свыше 1 млрд рублей заёмных средств.

Фактически каждый рубль гарантийного капитала «поднял» около двух с половиной рублей банковского кредита. Это типичный мультипликатор для фондов поручительств, но для небольшой экономики Севастополя он означает, что в оборот отдельных компаний и отраслей за год зашёл объём, сопоставимый с бюджетами целых муниципалитетов.

Суть инструмента проста: фонд юридически становится поручителем по кредиту, закрывая до 70% суммы займа, если у предпринимателя не хватает залога. Оставшаяся часть риска ложится на банк и самого бизнесмена. Трёхсторонний договор превращает фонд в своеобразного «тихого соинвестора» — он не входит в капитал, не управляет компанией, но берёт на себя значимую часть кредитного риска, позволяя банку принять решение там, где без внешней гарантии последовал бы отказ. В условиях, когда у малого бизнеса часто есть выручка и заказчики, но нет ликвидного залога, это становится единственным способом перейти от выживания к развитию.

Если посмотреть на историю инструмента, масштабы его работы уже давно вышли за рамки экспериментальной меры поддержки.

За время существования фонда через его поручительства в экономику Севастополя привлечено почти 8 млрд рублей заёмных средств. Для города, чей бюджет в последние годы колеблется в пределах 70–75 млрд рублей, это сопоставимо с несколькими годами инвестпрограмм на уровне отдельных департаментов. При этом прямые расходы бюджета на докапитализацию фонда в разы меньше привлечённого частного финансирования, что делает модель одной из немногих реально «рычажных» мер поддержки МСП.

Кому и зачем нужен такой инструмент

Типичный получатель поручительства — не стартап в гараже и не федеральная сеть, а именно «середина»: действующий предприниматель с историей деятельности, но ограниченными активами. Это может быть производственная компания, расширяющая цех и закупающая оборудование; логистический оператор, обновляющий парк транспорта; сервисный бизнес, выходящий из стадии «выручка на аренду и зарплаты» к инвестициям в расширение. Чаще всего именно такие компании упираются в залоговый потолок — банк готов кредитовать, но под обеспечение, которого нет или которого недостаточно.

С точки зрения банка поручительство фонда снижает риск невозврата и облегчает нормативную нагрузку. С точки зрения предпринимателя — превращает абстрактную «поддержку МСП» в конкретный договор, где ответственность фонда зафиксирована в процентах от кредита, а условия понятны на весь срок займа. Отсюда и универсальность инструмента: он одинаково доступен торговле, услугам, производству, транспортным и строительным компаниям, если те соответствуют критериям МСП.

Важно и то, что фонд работает не параллельно, а вместе с банковской системой. Это не конкуренция государству и рынку, а способ «достроить» недостающий элемент в сделке — доверие к заёмщику, измеренное в процентах поручительства.

В результате решение о кредите остаётся в компетенции банка, но государство фактически говорит: если вы готовы финансировать этого предпринимателя, мы готовы разделить с вами часть риска.

Структурный эффект для города

Масштабы поддержки в 2025 году — 417 млн поручительств и более 1 млрд кредитов — не меняют экономику Севастополя одномоментно, но создают устойчивый структурный эффект. Малые и средние предприятия, получающие доступ к кредитам, быстрее переходят от экстенсивной модели развития (дольше работать, ужимать расходы) к инвестиционной (вложиться в оборудование, расширить линейку, выйти на новые рынки). Это особенно заметно в регионах, где крупный бизнес представлен ограниченным числом игроков, а значительная часть занятости обеспечивается именно МСП.

С макроэкономической точки зрения восемь миллиардов заёмных средств, привлечённых с начала работы фонда, — это не просто сумма выданных кредитов, а база для налоговых поступлений, рабочих мест и косвенных инвестиций. Каждый рубль, уходящий в оборудование, склад, производство или сервис, создаёт длинную цепочку расходов и доходов: от подрядчиков до бюджета. При этом риски для города в виде возможных выплат по поручительствам концентрируются в одном, управляемом контуре, где их видно и где ими можно управлять через политику отбора проектов.

Важный эффект менее очевиден, но не менее значим: поручительства нормализуют для малого бизнеса саму идею долгосрочного кредитования. В среде, где многие предприниматели привыкли полагаться только на собственные средства или оборотку, появление понятного и рабочего механизма совместной ответственности с фондом постепенно меняет финансовую культуру. Брать кредит под рост, а не под «дырку в кассе», становится более приемлемой стратегией.

Риски и пределы модели

Как и любой инструмент, поручительства не являются волшебной таблеткой. Часть проектов с участием фонда неизбежно будет проваливаться — бизнесы закрываются, планы не сбываются, рынок меняется быстрее, чем успевают окупиться инвестиции. В этих случаях гарантийный фонд превращается из «тихого соинвестора» в очень явного плательщика, погашая перед банком свою часть обязательств. От того, насколько взвешенно фонд отбирает проекты и насколько жёстко работает постконтроль, зависит устойчивость всей конструкции.

Есть и другой предел — ёмкость рынка. Даже при высоком мультипликаторе фонд не может заменить собой общий дефицит доступного кредитования, если банки в принципе не готовы увеличивать риск на малый бизнес. Поручительства эффективны там, где у банка есть желание работать с МСП, но нет залога; если же проблема глубже — в отсутствии спроса на кредит из‑за высокой ставки или в недоверии к отрасли, — эффект инструмента будет ограниченным.

Тем не менее для Севастополя на 2025 год картина выглядит так: гарантийный фонд из вспомогательной структуры превратился в один из ключевых каналов доступа малого и среднего бизнеса к длинным деньгам.

Поручительства на сотни миллионов обеспечили кредиты более чем на миллиард за год и почти на восемь миллиардов за весь период работы фонда, что для экономики масштаба города уже сопоставимо с отдельной инвестиционной программой. Для предпринимателя это шанс ускорить рост, для банка — способ разделить риск, для города — инструмент аккуратного привлечения частного капитала в развитие без прямого вхождения в бизнес.